ОАО «Левенгук» (LVHK), крупнейший в России и СНГ производитель и дистрибутор оптической техники, проводит вторичное размещение акций в секторе РИИ Московской Биржи.

В ходе размещения инвесторам будет предложено 10,5% акций ОАО "Левенгук" по цене 18 руб., что предполагает более чем 10% дисконт к текущей рыночной стоимости компании. Продавцом акций выступит 100% дочернее общество ООО «Левенгук». Таким образом компания планирует привлечь 99,2 млн. руб.

Организатором SPO выступает компания «СМАРТ Секьюритиз». Букраннеры – «Финам» и «АЛОР».

Левенгук планирует использовать привлеченные от SPO средства для финансирования активной географической экспансии. За последний год продажи товаров под брендом Levenhuk начались в Украине, Восточной Европе и Северной Америке.

В планах «Левенгук» - увеличить продажи в 2013 на 60% к прошлому году, а в последующие годы на 40-50% в год. Основным драйвером роста будет географическая экспансия в США и Европу, компания планирует стартовать продажи в новой стране каждые два месяца. Значительный вклад, по оценке специалистов компании, внесет расширение розничной сети оптической техники «Четыре глаза», с нынешних 60 до 150 магазинов в течение трех лет. Только за первый квартал 2013 года было открыто пять новых магазинов. В 2012 году интернет-магазин 4glaza.ru вошел в Топ-200 крупнейших онлайн-ритейлеров Рунета.

В начале мая ОАО «Левенгук» опубликовало финансовую отчетность за 2012 год по МСФО. Оборот компании вырос на 76%, превысив прогноз на 18%, и составил 346,7 млн.руб. Чистая операционная прибыль составила 59,4 млн. руб., совокупная прибыль - 168,7 млн. руб., EBITDA - 183,9 млн.руб. Чистый долг на конец 2012 года –18 млн. руб.

По мнению Андрея Гусева, генерального директора финансовой группы «СМАРТ Секьюритиз», «при достижении эмитентом запланированных показателей по прибыли и EBITDA за 2013 год, по методу сравнительных мультипликаторов, рыночная оценка одной акции в 2014 году будет составлять в диапазоне 29-32 рубля. Это дает к цене размещения 18 руб. потенциал роста в районе 70%. Пока компании удавалось достигать, и даже в чем-то превышать запланированные финансовые результаты, что вселяет оптимизм по выполнению планов на 2013 год и дальнейшему росту акций. На мой взляд, акции ОАО «Левенгук» будут интересны для частных инвесторов и паевых фондов, поскольку имеют весьма привлекательный потенциал роста в среднесрочном периоде. Кроме того, компания предоставляет дополнительный дисконт к текущему уровню цен».

В рамках проведения SPO, ОАО «Левенгук» проведет три мероприятия, чтобы познакомить инвесторов с компанией, и ее ближайшими планами:

 

Информация об SPO на сайте Финам: http://www.finam.ru/investments/promo00024/default.asp